Western Digital Corp. et Sandisk Corp. ont enregistré des bénéfices et des revenus exceptionnels grâce à la montée en flèche du prix des puces mémoire et d'autres infrastructures de calcul dans un contexte de crise de l'offre mondiale.
Les deux sociétés ont dépassé les attentes de Wall Street alors que le boom de l'intelligence artificielle continue d'engloutir la mémoire aussi vite qu'elles le peuvent.
Western Digital a annoncé un bénéfice ajusté de 2,72 dollars par action au troisième trimestre, contre seulement 1,36 dollars par action il y a un an et bien au-dessus des prévisions de Wall Street de 2,39 dollars par action. Le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 45 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 3,34 milliards de dollars, dépassant largement l'estimation consensuelle des analystes de 3,25 milliards de dollars.
Les résultats de Sandisk furent encore plus explosifs. La société a généré un bénéfice ajusté de 23,41 $ par action, bien supérieur à l'estimation consensuelle de 14,62 $ par action. Pendant ce temps, ses revenus ont grimpé de 251 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 5,95 milliards de dollars, dépassant ainsi l'objectif de 4,72 milliards de dollars de la rue.
En ce qui concerne son quatrième trimestre fiscal, Western Digital a déclaré qu'il s'attend à la même chose, avec un chiffre d'affaires susceptible de croître entre 36 % et 44 % pour atteindre environ 3,65 milliards de dollars, à mi-chemin de sa fourchette d'orientation. Il prévoit également un bénéfice d'environ 3,25 dollars par action. En revanche, The Street table sur un bénéfice de seulement 2,75 dollars par action pour le quatrième trimestre, sur un chiffre d'affaires de 3,46 milliards de dollars.
Le directeur général de Western Digital, Irving Tan, a déclaré que les moteurs de la demande pour son entreprise sont clairs. « Pratiquement toutes les charges de travail d'IA, depuis la formation, l'inférence, l'IA agentique jusqu'à l'IA physique, créent des données qui sont stockées de manière persistante et rentable sur des disques durs », a-t-il déclaré, faisant référence aux produits de disque dur de l'entreprise.
Les sociétés de stockage de données et de fournisseurs de mémoire ont été en difficulté jusqu'à présent cette année, grâce à la demande croissante pour leurs produits déclenchée par le boom de l'IA. Le titre de Western Digital a augmenté de 152 % depuis le début de l'année, tandis que celui de Sandisk a grimpé de 362 %. Une autre société de stockage, Seagate Technology Inc., est en hausse de 145 % depuis le début de l'année, tandis que Micron Technology Inc. a augmenté de 81 %. Mardi, Seagate a dépassé les attentes de Street en publiant ses propres résultats et en publiant de solides prévisions pour le trimestre en cours.
Cela dit, il semble que les investisseurs espéraient soit des chiffres encore plus élevés, soit qu'ils se contentaient de prendre des bénéfices, car les actions de Western Digital et de Sandisk ont chuté en fin de séance aujourd'hui. Western Digital a chuté de plus de 6 %, tandis que Sandisk a chuté de 4 % après les heures normales.
Ce n’est pas le seul problème auquel ces entreprises ont été confrontées. Plus tôt cette semaine, un rapport du Wall Street Journal a été publié selon lequel OpenAI Group PBC avait manqué un certain nombre d'objectifs de croissance liés à ChatGPT, déclenchant une brève liquidation des entreprises liées au boom du calcul de l'IA. Ils ont toutefois rebondi suite au rapport de Seagate.
Le PDG de Sandisk, David Goeckeler, a déclaré aux analystes qu'il était convaincu que les bons moments allaient se poursuivre pour son entreprise dans un avenir prévisible. « Ce trimestre marque un point d'inflexion fondamental pour Sandisk, où notre leadership technologique permet un changement délibéré de notre mix vers les marchés finaux à plus forte valeur », a-t-il déclaré. Il a ajouté que la société s'orientait vers un nouveau modèle commercial basé sur « des engagements clients pluriannuels soutenus par des engagements financiers fermes », et a déclaré que cela devrait améliorer sa capacité bénéficiaire.
Pour le trimestre en cours, Sandisk prévoit un chiffre d'affaires compris entre 7,8 et 8,3 milliards de dollars, bien en avance sur le modèle consensuel de Street de 6,6 milliards de dollars.
Sandisk est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de puces de mémoire et de stockage flash haute vitesse, qui sont des composants essentiels des serveurs d'IA. Quatre sociétés – Amazon.com Inc., Alphabet Inc., Microsoft Corp. et Meta Platforms Inc. – se sont engagées à dépenser plus de 700 milliards de dollars pour construire des centres de données d'IA cette année, et Sandisk est en passe de devenir l'un des principaux bénéficiaires de cette largesse.
Goeckeler a déclaré que l'entreprise s'efforce de renforcer sa capacité de fabrication pour tenter de répondre à la demande croissante des clients de l'IA, mais il a déclaré que la plupart de ses nouvelles lignes de production ne seront pas mises en service avant le milieu de l'année prochaine. En conséquence, il s’attend à ce que les stocks de mémoire et de flash restent serrés, ce qui entraînera probablement de nouvelles augmentations de prix.
