La société mère de Google LLC, Alphabet Inc., cherche à lever un énorme capital social de 80 milliards de dollars par le biais d'une vente d'actions dans le but de financer les coûts croissants de la construction de son infrastructure d'intelligence artificielle.
Dans le cadre d'un soutien clé au plan, Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett a déjà accepté d'investir 10 milliards de dollars dans le cadre d'un placement privé.
Le géant de la technologie a déclaré dans un communiqué que l'argent collecté serait utilisé pour financer ses investissements en cours dans l'infrastructure des centres de données et le « calcul d'IA de classe mondiale » et l'aider à répondre à « la demande sans précédent des clients » pour ses services d'IA. Les responsables ont ajouté que l'entreprise « connaît une forte demande pour ses solutions et services d'IA de la part des entreprises et des consommateurs, à des niveaux qui dépassent l'offre disponible de l'entreprise ».
« En augmentant ses investissements, la société cherche à étendre son infrastructure de base pour soutenir l'importante opportunité de croissance à venir », a-t-il ajouté.
Alphabet s'est efforcé de développer son infrastructure d'IA dans le but de suivre le rythme de ses concurrents tels qu'Amazon Web Services Inc., Microsoft Corp. et Meta Platforms Inc. Les quatre hyperscalers devraient dépenser au total plus de 700 milliards de dollars en infrastructure d'IA cette année, et ce n'est vraiment qu'un début. En 2027, les analystes de Wall Street prévoient que les dépenses totales en capital liées à l’IA atteindront plus de 1 000 milliards de dollars.
En avril, Alphabet a annoncé qu'elle augmentait ses propres prévisions de dépenses en capital, passant d'une estimation initiale comprise entre 175 et 185 milliards de dollars à une nouvelle fourchette de 180 à 190 milliards de dollars. En réponse à une question d'un analyste lui demandant ce qui l'empêche de dormir la nuit, le directeur général de Google, Sundar Pichai (photo), a déclaré que la « capacité de calcul » était sa plus grande préoccupation.
« Qu’il s’agisse d’électricité, de terrains ou de contraintes liées à la chaîne d’approvisionnement : comment pouvez-vous vous préparer à répondre à cette demande extraordinaire en ce moment ? » il a répondu.
Les hyperscalers ont principalement financé le développement de leur infrastructure d’IA via les marchés de la dette. En avril, Alphabet a émis une émission d'obligations mondiales dépassant les 30 milliards de dollars, puis a levé 11 milliards de dollars supplémentaires en livres sterling et en francs suisses auprès d'investisseurs européens. Cela fait suite à une vente d'obligations pour 25 milliards de dollars en novembre.
Alphabet a été aidé par la hausse du cours de ses actions, qui a plus que doublé au cours de la dernière année, ce qui le place devant tous ses pairs à mégacapitalisation. Les investisseurs ont salué les projets de dépenses de l'entreprise ainsi que les solides rendements obtenus grâce à des services tels que Gemini. Cependant, sa croissance s'est arrêtée cette année, le titre n'ayant augmenté que de 18 % depuis le début de l'année, et il a chuté aujourd'hui lors des échanges prolongés.
Le dernier plan de financement comprend 30 milliards de dollars d’offres d’actions souscrites, dont 15 milliards de dollars seront vendus sous forme d’« actions de dépôt représentant des actions privilégiées convertibles obligatoires ». Il y a les 10 milliards de dollars de Berkshire, et les 40 milliards de dollars supplémentaires proviendront d'un « programme d'offre au marché » englobant les actions de classe A et de classe C qui débutera au troisième trimestre.
Holger Mueller, analyste chez Constellation Research, a déclaré que la vente d'actions est une décision judicieuse basée sur une stratégie éprouvée et tout à fait logique compte tenu de la demande constatée pour ses services d'IA. « Les guerres contre l'IA s'intensifient et il faut beaucoup d'argent pour y participer, les centres de données constituant la principale dépense », a déclaré l'analyste. « Le développement de l'IA d'Alphabet a déjà considérablement réduit son flux de trésorerie, et il a déjà plongé dans les marchés de la dette, donc une vente d'actions est sa meilleure option. Il y a encore beaucoup d'argent en attente qui veut investir dans l'IA, et si vos actions sont déjà bien en hausse cette année, vous n'aurez pas de problème à réunir les 80 milliards de dollars que vous souhaitez. «
Alphabet a retenu les services de Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley en tant que co-chefs de file pour les offres souscrites. Goldman Sachs agira également en tant qu'agent de placement pour le placement privé de Berkshire.
Berkshire est devenu l'un des plus gros investisseurs dans Alphabet. Il a révélé qu'il avait racheté les actions d'Alphabet au troisième trimestre de l'année dernière et qu'avant l'annonce d'aujourd'hui, sa participation dans la société était évaluée à environ 20 milliards de dollars, ce qui en fait l'un de ses principaux investissements.
La société avait initialement investi 4,3 milliards de dollars dans les actions d'Alphabet en novembre, ce qui constituait l'une de ses avancées les plus importantes dans le secteur technologique depuis des années. Cependant, Apple Inc. reste sa plus grande participation technologique.
