L’élan des usines d’IA a atteint un point d’inflexion critique alors que le capital rejoint le silicium et l’énergie comme contraintes clés dans la course à la construction d’une infrastructure d’IA d’entreprise.
Cette dynamique se joue en temps réel pour Dell Technologies Inc., qui a dépassé plus de 5 000 déploiements Dell AI Factory dans son écosystème. La précision de la chaîne d'approvisionnement, les relations de trésorerie à long terme et la branche services financiers de l'entreprise sont désormais déployées comme des armes compétitives dans la lutte pour financer la construction de l'infrastructure d'IA d'entreprise, selon David Kennedy (photo), vice-président exécutif et directeur financier de Dell. Mais les données sur la demande montrent que cela pourrait très bien n’être qu’un début.
« Nous avons réservé 64 milliards de dollars de demande en IA l'année dernière, mais cela s'accélère », a déclaré Kennedy. « Il s'agissait en fait de 34 milliards de dollars rien qu'au quatrième trimestre. Quand vous regardez cela, vous pouvez voir l'appétit qui existe. »
Kennedy s'est entretenu avec John Furrier et Dave Vellante de theCUBE au Dell Technologies World 2026, lors d'une diffusion exclusive sur theCUBE, le studio de diffusion en direct de SiliconANGLE Media. Ils ont discuté de la dynamique de l'usine d'IA de Dell, des performances record de l'entreprise au cours de l'exercice financier et de la construction accélérée de l'infrastructure d'IA. (* Divulgation ci-dessous.)
La dynamique des usines d’IA et l’avantage de l’infrastructure du capital
Le développement de l'usine d'IA que Dell a lancé pour la première fois il y a deux ans a atteint un point d'inflexion, avec des déploiements passant d'environ 3 300 il y a six mois à plus de 5 000 aujourd'hui dans les néoclouds, les entités souveraines et les entreprises. Alors que l'intensité du capital augmente parallèlement à la demande, Dell s'appuie fortement sur ses relations de crédit privé et ses décennies de liens bancaires pour aider ses clients à débloquer les financements dont ils ont besoin, a expliqué Kennedy.
« Nous avons une branche de services financiers – nous ferons preuve de diligence raisonnable et la durabilité de cette croissance est une opportunité », a-t-il déclaré. « Il existe de nombreuses façons de trouver et de fournir ce capital au formidable développement qui existe. »
La durabilité de cette croissance repose sur la discipline opérationnelle de Dell. La société a généré plus de 11 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnels au cours de l’exercice 26 et a restitué 7,5 milliards de dollars aux actionnaires, dont une augmentation du dividende de 20 %, la quatrième année consécutive de croissance des dividendes à deux chiffres. Avec un bénéfice par action doublant sur cinq ans et un objectif de le faire à nouveau dans son cadre à long terme jusqu'à l'exercice 30, l'architecture financière est conçue pour s'accumuler, a noté Kennedy. L'échelle découplée – la capacité d'augmenter les revenus tout en contrôlant les dépenses d'exploitation – est ce qui donne à Dell la flexibilité d'investir avant la demande, a-t-il ajouté.
« La capacité non seulement d'augmenter les revenus mais aussi de contrôler les dépenses d'exploitation donne une envergure très découplée à l'entreprise », a déclaré Kennedy. « Cela donne tellement de flexibilité pour conduire cela, et avec cette croissance, vous générez également des liquidités. »
Mais le prochain accélérateur de croissance est déjà visible à l’horizon. Selon Kennedy, des centaines de millions de PC fonctionnant sur du matériel vieillissant et Windows 10 représentent une opportunité de rafraîchissement importante qui ne s'est pas encore pleinement concrétisée, alors que le stockage est encore en phase de réchauffement. Lorsque les deux segments fonctionnent parallèlement à l’infrastructure d’IA, le levier financier intégré au modèle de Dell devient encore plus prononcé – et laisse peu de place aux entreprises qui restent à l’écart.
« Si vous voulez rester immobiles et ne pas adopter cette nouvelle ère de l'IA, il y a de fortes chances que vous fassiez faillite dans les prochaines années », a déclaré Kennedy. « L'agilité et la prise de décision, la quantité d'informations de qualité que vous pouvez désormais utiliser et avoir à portée de main — il incombe presque aux entreprises de réellement résoudre ce problème. »
Rester à l'écoute pour l'interview vidéo complète, une partie de la couverture de SiliconANGLE et theCUBE de Dell Technologies Monde 2026.
(* Divulgation : TheCUBE est un partenaire média payant pour Dell Technologies World. Ni Dell, le sponsor de la couverture de l'événement theCUBE, ni les autres sponsors n'ont de contrôle éditorial sur le contenu de theCUBE ou SiliconANGLE.)
