Les actions de Snowflake Inc. ont bondi en fin de séance aujourd'hui après avoir annoncé un engagement de dépenses de 6 milliards de dollars pour l'infrastructure cloud d'Amazon Web Services Inc., y compris un accord pour l'utilisation des puces d'intelligence artificielle personnalisées de la société.
Le géant des plateformes de données cloud a également annoncé des résultats exceptionnels au premier trimestre, dépassant les objectifs de Wall Street, signe que le boom de l'IA lui apporte un véritable vent arrière, contrairement aux craintes de nombreux investisseurs.
L'achat par l'entreprise de la technologie et des services cloud d'AWS s'étalera sur les cinq prochaines années. Il comprend un engagement de Snowflake à utiliser davantage les puces Graviton à usage général d'Amazon, ainsi que ses accélérateurs d'IA personnalisés.
Pour AWS, l'accord souligne l'élan croissant qu'il prend dans le secteur de l'IA, alors qu'un nombre croissant d'entreprises se tournent vers sa plate-forme cloud de confiance pour exécuter des charges de travail d'IA « agents » plus sophistiquées. Cela fait suite à une annonce du créateur du chatbot Claude, Anthropic PBC, le mois dernier, qui a révélé qu'il dépenserait 100 milliards de dollars sur l'infrastructure AWS au cours de la prochaine décennie. AWS a également conclu un accord de plusieurs milliards de dollars avec la société rivale d'IA OpenAI Group PBC.
Les accords avec Anthropic et OpenAI incluent des investissements en actions, mais Snowflake est une société plus mature et cotée en bourse, ce n'est donc pas le cas dans l'accord d'aujourd'hui. Snowflake, devenu public en 2020, affiche une capitalisation boursière de plus de 60 milliards de dollars et s'appuie depuis longtemps sur les services cloud d'Amazon.
Les derniers résultats financiers de Snowflake étaient convaincants. Le géant des données cloud a déclaré un bénéfice avant certains coûts tels que la rémunération en actions de 39 cents par action, dépassant ainsi l'objectif de Street de 32 cents. Dans le même temps, ses revenus ont grimpé de 33 % par rapport à l’année dernière, pour atteindre 1,39 milliard de dollars, dépassant largement l’estimation consensuelle de 1,32 milliard de dollars.
Les conseils de Snowflake étaient également forts. La société prévoit une marge opérationnelle ajustée de 12,5 % et un chiffre d'affaires produit compris entre 1,415 et 1,42 milliard de dollars au deuxième trimestre. Wall Street table sur une marge de seulement 11,9 % sur un chiffre d'affaires produit de 1,37 milliard de dollars.
La société a également relevé ses prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année. Il s'attend désormais à un chiffre d'affaires total d'environ 5,84 milliards de dollars, contre 5,66 milliards de dollars précédemment annoncés. Cela le place bien au-dessus de l’objectif de 5,67 milliards de dollars fixé par l’analyste. Selon Sridhar Ramaswamy, directeur général de Snowflake (photo), la société a décidé de relever ses prévisions en raison de la « forte dynamique » qu'elle constate à la fois dans son activité principale et dans l'IA.
« L’IA continue d’être un puissant moteur pour Snowflake, et le premier trimestre marque clairement un point d’inflexion dans ce voyage », a-t-il déclaré. « Avec Cortex Code et Snowflake Intelligence, nous passons d'une base fiable pour les données et le contexte de l'entreprise à un plan de contrôle pour l'entreprise agentique. Nous constatons une forte dynamique de l'accélération de notre plate-forme principale basée sur l'IA et de l'adoption croissante de nos produits d'IA propriétaires, positionnant Snowflake comme leader dans cette nouvelle ère. «
Le rapport fait suite à quelques mois difficiles pour les éditeurs de logiciels, au cours desquels les investisseurs se sont montrés de plus en plus préoccupés par le fait que les startups d'IA pourraient être sur le point de perturber considérablement l'ancienne façon de faire les choses dans l'entreprise. Nombreux sont ceux qui sont convaincus que les agents IA, capables d’effectuer des tâches sur la base d’un message simple et clair, vont complètement remodeler la façon dont les affaires se déroulent.
L'une des principales craintes est que les entreprises se contentent d'utiliser des agents de codage pour créer des versions personnalisées des logiciels pour lesquels elles paient actuellement des frais d'abonnement élevés. Lors d'une conférence téléphonique sur les résultats plus tôt ce mois-ci, les dirigeants de Palantir Technologies Inc. ont affirmé avoir fait cela, en remplaçant leur plate-forme de gestion de la relation client par un système construit par des agents.
Les agents peuvent également poser des problèmes aux modèles économiques des éditeurs de logiciels. À mesure qu’ils deviennent plus nombreux sur les réseaux d’entreprise, cela va entrer en conflit avec la structure de frais par utilisateur appliquée par de nombreux éditeurs de logiciels, les obligeant à passer à une tarification basée sur la consommation.
Cependant, Snowflake le fait déjà, en facturant ses clients en fonction de la quantité de stockage et des ressources de calcul qu'ils utilisent, bien que ses marges brutes soient généralement bien inférieures à celles des éditeurs de logiciels qui fonctionnent sur des modèles de tarification basés sur l'utilisateur. Avec l'entrepôt de données cloud de Snowflake, les entreprises regroupent toutes leurs données provenant de plusieurs sources différentes dans un référentiel centralisé, où elles peuvent servir de source de vérité propre et gouvernée pour l'analyse et les prévisions des données d'entreprise.
Snowflake affirme depuis longtemps que son logiciel ne sera pas remplacé par l'IA, mais qu'il deviendra en réalité d'une valeur inestimable, agissant comme une plate-forme permettant aux agents autonomes de travailler de manière plus fiable. Après tout, les agents ne sont pas différents des travailleurs humains dans la mesure où ils ont toujours besoin d’un moyen d’accéder aux données d’entreprise nettoyées et gouvernées. Là où ils diffèrent, c'est qu'ils peuvent travailler beaucoup plus rapidement, ce qui pourrait augmenter la consommation du cloud de Snowflake et améliorer ses résultats.
La société développe également ses propres agents d’IA, et c’est à l’origine de l’acquisition d’une startup appelée Natoma, également annoncée aujourd’hui. Natoma est une plate-forme de protocole de contexte de modèle de niveau entreprise pour les agents d'IA, et sa technologie permettra à Snowflake de créer une couche de gouvernance et d'identité intégrée de manière native pour les agents d'IA qui nécessitent un accès à l'outil MCP. Grâce à cette couche, les entreprises pourront connecter en toute sécurité des agents d'IA à des bases de données, des API et des plates-formes logicielles tierces, a expliqué la société.
Les investisseurs ont été extrêmement encouragés par ce qu'ils ont vu, et l'action de Snowflake a gagné plus de 36 % en fin de séance, contribuant ainsi à effacer une grande partie des pertes subies cette année. Cependant, Snowflake a encore du chemin à parcourir, car son action est toujours en baisse de 20 % depuis le début de l'année, tandis que l'indice plus large S&P 500 a gagné 10 % sur la même période.
