Des mois de spéculation sur l'avenir de la société de sécurité des données Varonis Systems Inc. ont pris fin aujourd'hui lorsque la société de cybersécurité Proofpoint Inc., propriété de Thoma Bravo, a accepté de l'acheter pour environ 6,3 milliards de dollars en espèces.
Bloomberg a rapporté pour la première fois en juin que Varonis suscitait un intérêt précoce de la part de sociétés de capital-investissement, parmi lesquelles Blackstone Inc., Thoma Bravo et Vista Equity Partners. Proofpoint est apparu comme acheteur lors des négociations dans un deuxième article de Bloomberg début septembre. Mesuré par rapport au cours de l'action avant tout rapport, les 49,75 $ par action que Proofpoint paie équivaut à une prime de 52 %.
La vente de l'entreprise remonte à 2005, lorsque Yaki Faitelson, qui dirige toujours Varonis en tant que directeur général, l'a cofondée avec Ohad Korkus. Les premières versions du logiciel cartographiaient qui pouvait ouvrir quels fichiers sur les serveurs de fichiers d'entreprise. La sécurité de l’intelligence artificielle est désormais au centre de son discours.
Il s'agit de la transaction la plus importante d'une série d'acquisitions réalisées par Proofpoint depuis que Thoma Bravo a payé 12,3 milliards de dollars pour la privatiser en 2021. Le fournisseur allemand de sécurité Microsoft 365 Hornetsecurity GmbH figurait parmi les achats de l'année dernière. La protection contre les menaces par e-mail, le marché sur lequel Proofpoint a débuté, est également devenue une activité de Varonis en septembre 2025, lorsque Varonis a accepté d'acheter la société de détection de phishing SlashNext Inc.
Le mappage des données et les contrôles d'accès de Varonis sont destinés à s'intégrer aux produits de messagerie, de collaboration et de prévention des pertes de données de Proofpoint en tant que plateforme unique. Plus de 80 des Fortune 100 utilisent déjà Proofpoint, selon l'entreprise.
« À mesure que l'IA s'intègre dans l'entreprise, les données auxquelles elle peut accéder déterminent à la fois sa valeur et son risque », a déclaré Sumit Dhawan, directeur général de Proofpoint. Les agents d’IA accèdent désormais à des informations sensibles et agissent sur l’ensemble des systèmes, a-t-il ajouté. La société issue du regroupement servira plus de 16 000 entreprises et Proofpoint a l'intention d'agir rapidement après la clôture pour intégrer les produits et les équipes commerciales.
Un comité d'administrateurs indépendants de Varonis a dirigé le processus de vente, et Faitelson a déclaré qu'il avait contacté « un éventail d'acheteurs stratégiques et financiers potentiels ». Il a qualifié l’accord de « excellent résultat pour l’entreprise et nos actionnaires ».
Le prix, a déclaré Faitelson, vaut plus que ce que Varonis aurait pu offrir dans le cadre de son « plan autonome » une fois le risque pris en compte. Selon les calculs des entreprises, Proofpoint paie environ 8,4 fois ce que Varonis a rapporté au cours des 12 derniers mois. Sur le cash-flow libre, le multiple est d'environ 53.
Le conseil d'administration de Varonis a approuvé l'accord à l'unanimité. Rien n’est définitif tant que les régulateurs et les actionnaires de Varonis n’ont pas signé, et les sociétés espèrent y parvenir au premier semestre 2027, date à laquelle le titre sera retiré du Nasdaq. Thoma Bravo apporte les capitaux propres et a mis en place un financement par emprunt pour l'achat, le Conseil du régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario investissant également dans Proofpoint.
