Space Exploration Technologies Corp. d'Elon Musk a déclaré aujourd'hui qu'elle espérait lever la somme colossale de 75 milliards de dollars lors de son introduction en bourse plus tard ce mois-ci, ouvrant la voie à ce qui serait la plus grande entrée en bourse de l'histoire.
Cette acquisition place Musk sur la bonne voie pour devenir le premier milliardaire au monde, sur la base de la valeur estimée de ses actifs.
La société de fusée prévoit de vendre 555,6 millions d'actions au prix de 135 dollars dans le cadre de son introduction en bourse. Le produit de la vente dépasserait facilement le record mondial actuel d'introduction en bourse de 26 milliards de dollars, qui a été levé par le géant pétrolier saoudien Saudi Aramco en 2019. SpaceX aurait une valeur marchande de 1,77 billion de dollars après l'introduction en bourse, ce qui la placerait bien dans le top 10 des entreprises les plus valorisées. Seules six sociétés de l'indice S&P 500 ont actuellement une valeur plus élevée, en tête d'affiche Nvidia Corp., avec 5 200 milliards de dollars.
Dans un prospectus modifié déposé aujourd'hui auprès de la Securities and Exchange Commission, SpaceX a également expliqué exactement quel contrôle Musk aura sur l'entreprise. En tant que président, directeur général et directeur technique, son droit de vote proviendra de sa possession de 5,22 milliards d'actions de classe B. Cela lui donne 10 voix pour chaque action qu'il détient, ce qui représente 82,4 % du total des droits de vote de la société. En d’autres termes, Musk aura toujours le dernier mot.
Forbes estime la valeur nette actuelle de Musk à environ 826 milliards de dollars, sa participation dans SpaceX étant estimée à environ 542 milliards de dollars, sur la base de la valorisation de l'entreprise à 1,25 billion de dollars. Cela signifie que si la valorisation de SpaceX augmente à 1,77 billion de dollars après l'introduction en bourse, la valeur nette globale de Musk augmenterait d'environ 233 milliards de dollars, faisant de lui le tout premier milliardaire au monde.
Reste à savoir si Musk deviendra un jour multimilliardaire, mais les plans fantastiques détaillés dans le prospectus de SpaceX suggèrent qu'il y a toutes les chances qu'il y parvienne, si l'entreprise réalise ses ambitions. Les parties les plus colorées du document offrent un contraste frappant avec le langage traditionnellement sec et trop technique des documents d'introduction en bourse. Par exemple, la société explique comment le produit de la vente contribuera à ramener des astronautes sur la Lune et, à terme, à envoyer également des humains sur Mars.
Il expose même l’ambition ultime de Musk de construire une « colonie humaine permanente » sur la planète rouge qui serait peuplée d’« au moins un million d’habitants ». Musk a déjà justifié la nécessité d’un avant-poste humain sur Mars, affirmant que l’humanité a essentiellement besoin d’un plan de secours si quelque chose de catastrophique arrive à la Terre.
L'autre société cotée en bourse de Musk, Tesla Inc., a également de grandes ambitions, l'un de ses objectifs étant de fabriquer des flottes de robots-taxis capables de transporter des passagers dans les villes sans chauffeur humain. Tesla a également conçu une série de robots humanoïdes, et on pense qu'ils pourraient être utilisés pour jeter les bases et construire l'infrastructure initiale nécessaire à une colonie basée sur Mars. Certains analystes, comme Dan Ives de Wedbush Securities, pensent que Musk pourrait éventuellement chercher à fusionner SpaceX avec Tesla, peut-être dès l'année prochaine.
Il existe un précédent à ce sujet. En février, SpaceX a fusionné avec une autre société de Musk, xAI Corp., propriétaire de la plateforme de médias sociaux X.com, anciennement connue sous le nom de Twitter. XAI est la société d'intelligence artificielle de Musk et elle est appelée à jouer un rôle clé dans la croissance des revenus de SpaceX. Selon Musk, le fabricant de fusées pourrait à terme générer des revenus pouvant atteindre 26 500 milliards de dollars par an s’il réussit un autre plan ambitieux visant à placer des centres de données en orbite terrestre basse, où ils pourront exploiter l’énergie solaire gratuite et illimitée.
Holger Mueller, analyste chez Constellation Research, a déclaré que l'introduction en bourse de SpaceX serait sans précédent, donnant naissance dès le départ à une société cotée en bourse d'une valeur de 1 000 milliards de dollars et transformant son plus grand actionnaire en milliardaire. « Cela va permettre de lever une somme d'argent considérable, attirée par deux choses : les ambitions massives et audacieuses de l'entreprise et les premiers progrès tangibles qu'elle a réalisés en termes de génération de revenus », a déclaré l'analyste. « C'est ce qui rend les entreprises de Musk si attrayantes pour les investisseurs. »
Cependant, Mueller estime qu'une certaine prudence s'impose, et pas seulement parce qu'il n'est pas clair dans quelle mesure certaines des ambitions de Musk sont réalistes. « Il y a des questions sur la synergie qu'il y aurait à regrouper toutes les entreprises de Musk sous un même toit, seule Tesla étant laissée de côté, pour l'instant », a-t-il expliqué. « Les investisseurs devront se demander si ces sociétés ont plus de valeur en tant qu'unité ou en tant qu'entités autonomes. Si cette dernière s'avère vraie, cela pourrait entraîner la vente ultérieure de certaines parties de SpaceX. «
L'objectif initial de SpaceX après l'introduction en bourse sera d'utiliser les bénéfices pour financer l'expansion de l'infrastructure de son activité de fusées et de ses projets d'IA, ainsi que d'investir davantage dans Starlink Mobile, le service par satellite qui fournit une connectivité Internet haut débit vers n'importe quelle partie de la planète. La société devrait être cotée à la bourse du Nasdaq sous le symbole « SPCX » et pourrait commencer à négocier d'ici la fin de la semaine prochaine.
Bien entendu, SpaceX n’est pas le seul lancement massif sur le marché attendu cet été. Plus tôt cette semaine, la société d'IA Anthropic PBC a déposé confidentiellement ses propres documents d'introduction en bourse. Bien qu'elle n'ait pas encore fourni de détails financiers, on s'attend à ce que la vente porte sa capitalisation boursière au-dessus de 965 milliards de dollars. Pendant ce temps, le fabricant de ChatGPT, OpenAI Group PBC, devrait également bientôt déposer une demande d'introduction en bourse, car il ne veut pas être laissé pour compte par ses concurrents. Ce n'est pas encore le cas, mais la plupart des analystes estiment qu'une cotation est imminente.
« Cette cotation représente le premier test majeur pour les marchés publics après des années d'activité d'introduction en bourse silencieuse, SpaceX ouvrant la voie aux géants de l'IA Anthropic et OpenAI qui suivront peu de temps après », a déclaré Ives.
