La nervosité croissante face aux dépenses consacrées au boom de l'intelligence artificielle a rendu les valeurs technologiques de plus en plus volatiles cette année, mais il suffit d'un bon trimestre pour raviver la confiance des investisseurs, comme l'ont tous deux montré aujourd'hui Super Micro Computer Inc. et Arista Networks Inc.
Les entreprises sont encore relativement petites en termes de vision globale de l’IA, mais en tant que fournisseurs clés d’infrastructures de centres de données, elles ont affiché une forte croissance de leurs revenus au cours des deux dernières années, et aucune ne semble vouloir ralentir.
En effet, les ventes de Supermicro ont grimpé de 298 % au cours de son dernier trimestre, ce qui lui a permis d'atteindre un autre chiffre d'affaires impressionnant. Le fabricant de serveurs a déclaré un bénéfice pour le premier trimestre de l'exercice 2027 avant certains coûts tels que la rémunération en actions de 1,81 $ par action sur un chiffre d'affaires de 19,95 milliards de dollars, dépassant les prévisions de Wall Street de 1,23 $ par action de bénéfice et de 17,35 milliards de dollars de ventes. Après les heures d'ouverture, les actions de la société ont gagné plus de 6 %.
Pendant ce temps, Arista a généré un bénéfice de 1,20 $ par action au troisième trimestre sur un chiffre d'affaires de 3,66 milliards de dollars, en hausse de 58 % par rapport à l'année précédente, dépassant l'objectif de Street de 1,08 $ par action de bénéfice et de 3,33 milliards de dollars de chiffre d'affaires. Son action a également augmenté et a augmenté de plus de 9 % en fin de séance de négociation. La société est un fournisseur majeur d’équipements de réseau pour les centres de données d’IA, aidant à relier entre eux des clusters massifs d’unités de traitement graphique et d’autres puces de grande puissance.
Le directeur général de Supermicro, Charles Liang (photo), a déclaré que son entreprise continue de vendre ses serveurs et ses solutions de stockage aussi vite qu'elle peut les construire. « La transformation de Supermicro en un fournisseur total de solutions d'IA et de centres de données informatiques continue de s'accélérer », a-t-il ajouté.
Les investisseurs recherchaient des signes indiquant que Supermicro pourrait faire face à des vents contraires dans les mois à venir, l'impact de la hausse des coûts des composants étant l'une de leurs principales préoccupations. Mais les résultats de l'entreprise semblent avoir rassuré les sceptiques quant aux conséquences possibles des problèmes d'approvisionnement sur sa rentabilité. Supermicro a notamment déclaré que sa marge brute avait atteint 12,8 % au cours du trimestre, supérieure à la marge de 9,3 % enregistrée au même trimestre il y a un an.
Les prévisions de Supermicro pour le trimestre en cours étaient également impressionnantes. La société a déclaré qu'elle espérait un bénéfice compris entre 1,66 et 1,90 dollars par action sur un chiffre d'affaires compris entre 19,5 et 21,5 milliards de dollars au deuxième trimestre. C'est beaucoup plus élevé que les prévisions de Street, qui tablent sur un bénéfice de 1,14 $ par action et un chiffre d'affaires de 18,1 milliards de dollars.
La croissance de 58 % des revenus d'Arista constitue la plus forte hausse d'une année sur l'autre depuis que la société est devenue publique en 2014, et elle pourrait bien battre à nouveau ce record si ses prévisions se confirment. La société a déclaré qu'elle espérait un bénéfice pour le quatrième trimestre compris entre 1,26 et 1,30 dollar par action sur un chiffre d'affaires de 3,95 milliards de dollars, à mi-chemin de sa fourchette. Cela représenterait une croissance de 59 %. Les prévisions étaient meilleures que prévu, Wall Street tablant sur un bénéfice de seulement 1,16 $ par action sur un chiffre d'affaires de 3,65 milliards de dollars.
Jayshree Ullal, présidente et directrice générale d'Arista, a déclaré aux analystes qu'elle-même était surprise par les bons résultats de l'entreprise au cours du trimestre précédent. « Cette forte dynamique dans tous les secteurs de clientèle met en évidence notre pertinence accrue à l’ère de l’IA générative et agentique », a-t-elle déclaré.
