Les actions d'Amazon.com Inc. ont augmenté de plus de 5 % aujourd'hui après que le directeur général Andy Jassy a publié sa dernière lettre aux actionnaires.
Il s'agit du cinquième mémo rédigé par Jassy depuis qu'il a pris ses fonctions en 2021. La première lettre aux actionnaires d'Amazon a été rédigée par le fondateur Jeff Bezos en 1997, l'année où la société est devenue publique.
L'une des raisons possibles pour lesquelles Wall Street a répondu positivement à la lettre est qu'elle contient de nouvelles données sur la croissance de l'activité d'intelligence artificielle d'Amazon Web Services Inc. Jassy a écrit qu'Amazon prévoit d'enregistrer 200 milliards de dollars de dépenses en capital cette année, dont la plupart seront consacrées à l'infrastructure de l'IA. Il a poursuivi en déclarant que « nous avons déjà des engagements clients pour une partie substantielle de ce montant ».
Une partie de la demande devrait provenir d’OpenAI Group PBC. En février, le développeur ChatGPT s'est engagé à utiliser 100 milliards de dollars de services AWS au cours des huit prochaines années. « Il y a plusieurs autres accords clients conclus (et non annoncés) ou en cours de traitement », a écrit Jassy dans la lettre d'aujourd'hui.
L'exécutif a révélé que deux clients avaient demandé à réserver toute la capacité de l'instance AWS Graviton de l'unité Amazon, mais il les avait refusés. Graviton est une série d'unités centrales de traitement personnalisées optimisées pour la rentabilité. AWS propose les puces ainsi qu'une gamme d'accélérateurs d'IA développés en interne appelés AWS Trainium. Le troisième pilier principal du portefeuille de silicium personnalisé du fournisseur de cloud est Nitro, une famille de puces de gestion d'infrastructure et de sécurité.
Jassy a révélé que le chiffre d'affaires annuel des instances alimentées par les puces personnalisées d'AWS dépasse 20 milliards de dollars. De plus, cette partie de l’activité du géant du cloud connaît une croissance à trois chiffres.
« Pour dimensionner cela par rapport à d'autres sociétés de puces, ce taux d'exécution est quelque peu sous-estimé par le fait que nous ne monétisons actuellement nos puces que via EC2 », a écrit Jassy. « Si notre activité de puces était une entreprise autonome et vendait les puces produites cette année à AWS et à d'autres tiers (comme le font d'autres grandes sociétés de puces), notre chiffre d'affaires annuel serait d'environ 50 milliards de dollars. »
À long terme, Amazon s'attend à ce que ses investissements dans le silicium personnalisé stimulent non seulement la demande d'instances, mais également ses marges d'exploitation. « Nous prévoyons que Trainium nous permettra d'économiser des dizaines de milliards de dollars d'investissement par an et de fournir plusieurs centaines de points de base d'avantage en matière de marge opérationnelle par rapport au fait de compter sur les puces d'autres pour l'inférence », a écrit Jassy.
La lettre aux actionnaires d'aujourd'hui aborde également de nombreuses autres activités d'Amazon. Un objectif particulier est Amazon Leo, la constellation Internet en orbite terrestre basse que l'entreprise est en train de construire. Jassy a révélé que le géant du cloud et de la vente au détail a lancé plus de 200 satellites à ce jour et prévoit de mettre le réseau en ligne à la mi-2026.
Amazon compte lancer quelques milliers de satellites supplémentaires dans les années à venir. De plus, il déploiera une intégration avec AWS. Cette fonctionnalité permettra aux clients de déplacer plus facilement des données vers et depuis la plate-forme cloud via des connexions sans fil alimentées par satellite.
Dans la lettre d'aujourd'hui aux investisseurs, Jassy a également présenté plusieurs autres projets commerciaux d'Amazon.
La société prévoit d'ouvrir 100 nouveaux sites Whole Foods dans les années à venir pour développer son activité physique. En outre, elle étudie la possibilité de vendre ses robots de chaîne d'approvisionnement personnalisés à des tiers. Amazon a déployé plus d'un million de machines de ce type dans des centres de distribution pour automatiser les tâches de traitement des marchandises.
Selon Jassy, il est possible qu'Amazon commence également à vendre des racks de serveurs équipés de ses puces personnalisées. AWS permet déjà aux clients de déployer son infrastructure dans leurs centres de données. Elle vend une série d'appliances appelée AWS Outposts qui comprend, entre autres, des systèmes à l'échelle du rack pour la création de cloud privés.
« Nous sommes prêts à réaliser d'importants investissements en capital et à supporter les vents contraires du FCF à court terme pour obtenir un excédent substantiel de FCF à moyen et long terme », a écrit Jassy. « L’IA est une opportunité unique dans laquelle la croissance actuelle est sans précédent et la croissance future encore plus importante. »
