Le protocole de prêt décentralisé Morpho, largement considéré comme le concurrent le plus proche d'Aave, a annoncé aujourd'hui avoir levé 175 millions de dollars de financement, ce qui porte sa valorisation à plus de 2 milliards de dollars.
Selon le post X de Morpho annonçant le cycle, l'investissement était structuré comme un achat de jetons, les investisseurs recevant des jetons MORPHO équivalents au montant qu'ils avaient investi à son prix moyen mensuel. Cela signifiait que le coût de participation variait en fonction du temps de contribution des investisseurs, ce qui avait pour effet de faire grimper les prix des jetons MORPHO de plus de 10 % à la suite du rapport. Le co-fondateur de Morpho, Merlin Egalite, a déclaré dans un article sur X que le cycle est « la plus grande augmentation de l'histoire de DeFi ».
Le protocole Morpho prend en charge les marchés de prêt et d'emprunt basés sur la blockchain, offrant aux utilisateurs la possibilité non seulement de prêter et d'emprunter des fonds, mais également de créer leurs propres pools de prêt avec des paramètres hautement personnalisés. Il s'agit d'un modèle très différent des protocoles de prêt DeFi précédents, qui reposaient fortement sur des pools de prêt partagés avec des règles uniformes intégrées au niveau du protocole.
Avec Morpho, n’importe qui peut gagner des intérêts en déposant des crypto-monnaies dans des pools de prêt, fournissant ainsi des fonds sur lesquels d’autres peuvent emprunter. Pour emprunter des fonds, les utilisateurs doivent déposer une garantie verrouillée dans un contrat intelligent, puis ils devront respecter les remboursements réguliers qu'ils ont acceptés, sous peine de voir la totalité de leur garantie liquidée.
Le haut niveau de personnalisation de Morpho le rend particulièrement attrayant pour les sociétés financières institutionnelles. Les banques, les gestionnaires d'actifs et les bourses de cryptomonnaies peuvent créer et accéder à des marchés de prêts et d'emprunts avec un contrôle total sur des aspects tels que les normes de garantie, les limites de risque, la sélection des actifs et l'exposition des contreparties.
Le co-fondateur du protocole, Paul Frambot, a déclaré que le financement aiderait Morpho à construire un réseau de crédit mondial. « Nous construisons un réseau de crédit ouvert pour le monde entier, en reliant ceux qui disposent de capitaux excédentaires à ceux qui ont besoin de financement, à l'échelle mondiale », a-t-il expliqué.
Le type de marchés de crédit ouverts et basés sur la blockchain exploités par Morpho fonctionnent en permanence, reliant les fournisseurs de capitaux aux emprunteurs de toutes les juridictions, leur permettant de régler leurs transactions de manière totalement transparente et publique. Il s'agit d'un modèle qui a longtemps été considéré comme très prometteur, mais pour le mettre à l'échelle, les institutions doivent suffisamment faire confiance à la conception technique, aux contrôles des risques et à la structure du marché pour utiliser le protocole pour plus que de simples activités de trading de crypto.
Frankie, associé général de Paradigm, qui porte un seul nom, a déclaré que Morpho représente une opportunité institutionnelle à long terme : « Dans les années à venir, chaque banque, gestionnaire d'actifs et fonds de pension souhaitera s'exposer aux marchés du crédit en chaîne.
Guy Wuollet d'a16z crypto partageait des sentiments similaires. « La simplicité et la sécurité de la technologie (de Morpho) continuent de faire progresser les emprunts et les prêts », a-t-il déclaré.
Morpho a déclaré qu'elle utiliserait les fonds du cycle d'aujourd'hui pour approfondir ses intégrations commerciales et techniques avec des partenaires stratégiques en vue d'étendre son infrastructure de crédit à de nouveaux produits. Cela suggère qu'il élabore un plan d'affaires qui consiste moins à créer des protocoles de prêt plus isolés, mais plutôt à se concentrer sur l'intégration de ses outils de prêt dans des plates-formes existantes qui s'adressent déjà aux utilisateurs financiers crypto-natifs et traditionnels.
