Nutanix Inc. a clôturé son exercice fiscal avec un chiffre d'affaires et un bénéfice du quatrième trimestre plus élevés que prévu, les revenus récurrents annuels ayant augmenté de 16 % et les clients ayant adopté davantage d'offres de stockage externe, de cloud public et de portefeuille de l'entreprise.
Le chiffre d'affaires pour le trimestre clos le 31 juillet a augmenté de 16 % par rapport à l'année précédente, à 757,1 millions de dollars, dépassant l'estimation consensuelle de 738,3 millions de dollars. Le bénéfice ajusté a augmenté à 60 cents par action contre 37 cents il y a un an, dépassant l'estimation de 49 cents des analystes.
Les revenus récurrents annuels ont atteint 2,55 milliards de dollars, également en hausse de 16 %. Le bénéfice d'exploitation a bondi à 198 millions de dollars contre 119,5 millions de dollars, portant la marge opérationnelle ajustée à 26,2 % contre 18,3 %. Le flux de trésorerie disponible est passé de 207,8 millions de dollars à 277,6 millions de dollars.
Les actions ont grimpé de plus de 6 % lors des premiers échanges après les heures d'ouverture.
« Ce fut un quatrième trimestre solide dans l'ensemble », a déclaré le directeur général Rajiv Ramaswami (photo) lors d'un point de presse avec les journalistes. « Je pensais que nous étions sortis sur une bonne dynamique. » Il a cité des performances globales, notamment la solidité du stockage externe, l'offre de cloud public NC2, Kubernetes et la gestion de bases de données.
Pour l'ensemble de l'année, Nutanix a ajouté plus de 3 000 clients, bien que le PDG ait mis en garde contre une lecture excessive des ajouts de clients trimestriels, car le nombre peut varier en fonction de l'équilibre entre un plus petit nombre de transactions importantes et un plus grand nombre de transactions plus petites.
Ascenseur de stockage
Un contributeur majeur au cours du trimestre a été la prise en charge croissante par Nutanix des baies de stockage externes. Cela donne aux clients la possibilité d'adopter la pile logicielle Nutanix tout en continuant à utiliser les serveurs et le stockage qu'ils possèdent déjà, réduisant ainsi les coûts et la complexité de la migration.
« Cela permet aux clients de migrer très facilement vers nous », a déclaré Ramaswami. « Ils peuvent conserver leur stockage et leurs serveurs existants et simplement remplacer leur logiciel par le logiciel Nutanix. »
La société prend désormais en charge plusieurs plates-formes de stockage de Dell Technologies Inc., Everpure Inc. et NetApp Inc. Bien que le support NetApp soit en disponibilité limitée, Nutanix a déclaré avoir contribué à plusieurs contrats d'une valeur annuelle à sept chiffres au cours du trimestre. Le stockage externe représente une petite part des déploiements, mais Ramaswami a déclaré qu'il connaît une croissance rapide et devrait s'accélérer au cours de l'exercice 2027.
Cette flexibilité est devenue plus importante à mesure que les prix plus élevés des serveurs et les délais de livraison prolongés pèsent sur les budgets des clients. Nutanix vend des logiciels, mais le nouveau matériel dont les clients ont besoin pour les faire fonctionner est devenu plus cher tout au long de l'année. « Nous ne prévoyons pas de ralentissement à court terme » dans la hausse des prix du matériel, a déclaré Ramaswami. « Nous supposons que cela se poursuivra pendant le reste de l'exercice que nous venons de commencer. »
La prise en charge du stockage externe et NC2, qui exécute le logiciel Nutanix dans les cloud publics, leur permettent de procéder sans remplacer autant d'infrastructure.
Les coûts du matériel augmentent
L'inflation du matériel n'a pas modifié les prix des logiciels de Nutanix, a-t-il ajouté, mais elle peut affecter le calendrier et la taille des projets des clients. La société prévoit d'utiliser davantage de dates de début futures au cours de l'exercice 2027, en alignant les licences logicielles et la reconnaissance des revenus sur les livraisons de serveurs retardées.
Nutanix continue également de bénéficier du fait que ses clients recherchent des alternatives à VMware suite à l'acquisition par Broadcom Inc. du fabricant de logiciels de virtualisation. Ramaswami a décrit le rythme des défections de Broadcom comme « stable et croissant », ajoutant que l’activité migratoire pourrait se poursuivre pendant environ cinq ans. Le principal obstacle est l’inertie des clients plutôt que la technologie, a-t-il déclaré.
Pour son premier trimestre fiscal, Nutanix prévoit un chiffre d'affaires compris entre 755 et 765 millions de dollars et une marge opérationnelle de 26 à 28 %. Les analystes prévoyaient des revenus d'environ 756 millions de dollars. Pour l'exercice 2027, la société prévoit un chiffre d'affaires compris entre 3,18 et 3,23 milliards de dollars, par rapport au consensus de 3,20 milliards de dollars, une marge opérationnelle ajustée de 24 à 25 % et un flux de trésorerie disponible de 850 à 950 millions de dollars.
Nutanix a récemment supprimé environ 5 % de ses effectifs et prévoit de réinvestir la plupart des économies réalisées dans l'intelligence artificielle, les produits cloud natifs, la capacité de vente et la souveraineté numérique. Ramaswami a qualifié cette décision de « réaménagement des investissements de certains domaines dans lesquels nous pensons que nous pouvons moins faire vers des domaines sur lesquels nous devons nous concentrer à l’avenir ». Plus tôt dans la journée, la société a annoncé de nouvelles fonctionnalités qui aident les entreprises à exécuter des applications d'intelligence artificielle agentique parallèlement aux charges de travail existantes sans interruption majeure.
L’IA reste une activité à un stade précoce pour Nutanix, mais l’entreprise s’utilise comme test. Ramaswami a déclaré avoir dépensé 20 millions de dollars sur ses propres clusters de GPU pour exécuter des modèles ouverts et s'attend à ce qu'ils puissent à terme gérer jusqu'à 80 % de ses besoins internes en IA, réduisant ainsi le besoin de payer pour des modèles frontières. Ramaswami a déclaré que l'investissement devrait générer des rendements positifs dans environ un an tout en réduisant la dépendance de l'entreprise à l'égard des prix par jeton.
