Marvell Technology Inc. aujourd'hui annoncé envisage d'acquérir Lumentum Holdings Inc. pour 115 milliards de dollars, dans le cadre de l'une des transactions les plus importantes de l'histoire de la technologie.
Les investisseurs de Lumentum devraient recevoir 4,5 actions Marvell pour chaque unité d'action qu'ils possèdent. Cela équivaut à environ 1 132 dollars par action, soit 23,9 % de plus que le dernier cours de l'action non affecté de la société.
Marvell fournit des équipements de réseau pour les centres de données et les infrastructures de télécommunications. Beaucoup de ses produits utilisent des câbles à fibres optiques pour transmettre des données. Lumentum, à son tour, fabrique des composants pour les dispositifs de réseau à fibre optique tels que ceux proposés par Marvell. Cette acquisition donnera à cette dernière société plus de contrôle sur sa chaîne d'approvisionnement, ce qui pourrait lui permettre d'aligner plus étroitement la conception des composants en amont avec ses exigences.
Les réseaux optiques utilisent des émetteurs laser pour générer la lumière avec laquelle ils transmettent des données. Lumentum vend une gamme de lasers à base de phosphure d'indium, un matériau semi-conducteur qui génère de la lumière plus efficacement que le silicium. La famille de produits comprend des appareils modulaires et à ondes continues. Les lasers modulés sont utilisés pour connecter physiquement les serveurs au réseau optique du centre de données hôte, tandis que les lasers à ondes continues alimentent des liaisons réseau à plus longue portée.
Lumentum fabrique également des amplificateurs optiques monomodes. De tels dispositifs renforcent les signaux laser qui transitent par les réseaux de transporteurs longue distance afin de réduire les erreurs de transmission de données.
L'année dernière, l'entreprise a fait ses débuts un laser optimisé pour les puces optiques co-packagées, ou CPO. De telles puces permettent aux serveurs de se connecter au réseau du centre de données hôte sans modules coûteux appelés émetteurs-récepteurs, généralement nécessaires à cette tâche. La technologie CPO est devenue un axe important de la stratégie de croissance de Marvell. Son activité de conception de puces peut aider les clients à intégrer des modules CPO dans leurs accélérateurs d'intelligence artificielle personnalisés.
Lumentum ne se concentre pas uniquement sur le marché des composants laser. Il utilise un matériau appelé arséniure d'indium et de gallium pour fabriquer des photodétecteurs analogiques, que les clients peuvent utiliser pour surveiller les erreurs de leurs réseaux optiques. L'entreprise vend également des commutateurs de circuits optiques. De tels appareils utilisent de minuscules miroirs pour coordonner le flux du trafic, ce qui élimine le besoin de transformer les données en signaux électriques et permet ainsi d'économiser de l'énergie.
Notamment, Lumentum permettra également à Marvell d'être présent sur le marché des équipements industriels. L'ancienne société fabrique des lasers haute puissance pour les machines de découpe et de soudage. On ne sait pas exactement ce qu'il adviendra de cette partie du portefeuille de produits de Lumentum après l'accord. Après une acquisition importante, les entreprises se séparent parfois d'unités commerciales nouvellement absorbées qui ne correspondent pas à leur objectif principal.
« En réunissant deux leaders dotés de technologies hautement complémentaires, de talents exceptionnels et de capacités de fabrication spécialisées, nous avons l'intention de contribuer à façonner la prochaine ère de connectivité IA et de créer une valeur exceptionnelle pour les actionnaires », a déclaré Matt Murphy, PDG de Marvell.
Le fabricant de puces prévoit de finaliser l'acquisition au premier semestre 2028. La société issue du regroupement sera dirigée par Murphy, tandis que le PDG de Lumentum, Michael Hurlston, rejoindra le conseil d'administration aux côtés de deux des administrateurs du fournisseur de composants optiques.
Marvell s'attend à ce que l'opération devienne relutive pour son bénéfice ajusté par action dans l'année suivant sa conclusion. À plus long terme, la société espère réaliser des économies annuelles de plus d’un milliard de dollars et accélérer la croissance de son chiffre d’affaires. Marvell estime que Lumentum étendra son marché potentiel total à 550 milliards de dollars.
