Advanced Micro Devices Inc. a réalisé un autre trimestre solide mardi, dépassant les attentes de Wall Street alors que son activité d'infrastructure d'intelligence artificielle poursuit son expansion rapide. La société a enregistré une croissance de 107 % d’une année sur l’autre du chiffre d’affaires des centres de données, confirmant qu’AMD est en train de devenir un redoutable challenger dans la course à l’IA d’entreprise.
Le fabricant de puces basé à Santa Clara, en Californie, a déclaré un chiffre d'affaires de 11,54 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 50 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice net de 2,3 milliards de dollars, soit 1,38 $ par action. Sur une base non-GAAP, le bénéfice s'est établi à 1,66 $ par action, supérieur aux attentes des analystes de 1,61 $ par action sur un chiffre d'affaires de 11,31 milliards de dollars.
Le chiffre principal était le chiffre d'affaires des centres de données, qui a atteint 6,7 milliards de dollars, représentant 58 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise et soulignant la transition continue d'AMD d'une entreprise diversifiée de semi-conducteurs à une puissance d'infrastructure d'IA.
« Le second semestre commence sur une forte dynamique alors que la demande d'EPYC s'accélère, que les déploiements d'Instinct s'intensifient et qu'Helios commence à monter en puissance », a déclaré Lisa Su, présidente et directrice générale, dans le communiqué de résultats.
La stratégie d’infrastructure d’IA occupe le devant de la scène
Les résultats surviennent quelques semaines seulement après qu'AMD a dévoilé Helios, sa plate-forme d'infrastructure d'IA de nouvelle génération qui intègre des processeurs, des unités de traitement graphique, des réseaux et des logiciels dans une architecture unifiée à l'échelle du rack. Ce lancement représente la réponse la plus complète d'AMD à la domination de Nvidia Corp. dans le domaine de l'informatique IA.
AMD a également annoncé une série de victoires stratégiques autour d'Helios, notamment un partenariat avec Anthropic PBC pour déployer la plateforme pour les charges de travail d'IA de pointe et un engagement majeur de Microsoft Corp. pour intégrer Helios dans Azure.
Dans l'ensemble, les annonces suggèrent qu'AMD ne vend plus d'accélérateurs individuels. Au lieu de cela, il est en concurrence en tant que fournisseur d’infrastructures d’IA full-stack, où les systèmes intégrés déterminent de plus en plus les décisions d’achat des clients.
Ce changement semble se traduire par des résultats financiers.
Le data center devient le moteur de croissance d'AMD
Les revenus des centres de données ont plus que doublé pour atteindre 6,7 milliards de dollars, alors que l'adoption des processeurs EPYC de quatrième génération et des accélérateurs Instinct AI a continué de se développer parmi les fournisseurs de cloud hyperscale et les entreprises clientes.
Le directeur financier, Jean Hu, a déclaré que les revenus des centres de données devraient encore s'accélérer au cours du second semestre, à mesure que de plus grands déploiements d'IA entreront en production.
Les orientations de la société ont renforcé ces perspectives.
AMD s'attend à un chiffre d'affaires d'environ 13 milliards de dollars pour le troisième trimestre, plus ou moins 300 millions de dollars, supérieur aux attentes de Wall Street et impliquant une nouvelle augmentation séquentielle de la demande liée à l'IA.
Les PC se rétablissent tandis que les jeux restent sous pression
En dehors du centre de données, l'activité client d'AMD a continué de bénéficier de la reprise du marché des PC.
Les revenus des clients et des jeux ont totalisé 3,8 milliards de dollars, en hausse de 6 % par rapport à l'année dernière. Au sein de ce segment, les revenus des processeurs clients ont grimpé de 23 % pour atteindre 3,1 milliards de dollars, reflétant une demande plus forte en PC commerciaux et grand public.
Les jeux restent cependant l'activité la plus faible, avec des revenus en baisse de 31 % d'une année sur l'autre à 779 millions de dollars, soulignant la faiblesse persistante des marchés des graphiques discrets et des consoles de jeux.
Les revenus intégrés ont augmenté de 19 % pour atteindre 977 millions de dollars, contribuant ainsi de manière constante à la croissance globale.
AMD a terminé le trimestre avec 13,11 milliards de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie, ce qui donne à l'entreprise suffisamment de flexibilité pour continuer à investir de manière agressive dans les produits et logiciels d'IA.
La situation dans son ensemble
L'importance du trimestre d'AMD s'étend au-delà d'un autre rythme de bénéfices.
Le marché des infrastructures d’IA évolue rapidement d’une bataille pour les puces à une concurrence entre systèmes complets. Le succès dépend de plus en plus de la fourniture de plates-formes intégrées combinant des outils de calcul, de réseau, de logiciels et de développement plutôt que du silicium autonome.
AMD positionne Helios comme la pièce maîtresse de cette stratégie. Avec l'augmentation des parts de serveur des processeurs EPYC, l'expansion des déploiements de GPU Instinct et l'entrée en production d'Helios, AMD semble constituer le portefeuille nécessaire pour rivaliser avec la prochaine vague de dépenses en infrastructure d'IA à grande échelle.
Les prochains trimestres détermineront si ces premières victoires en matière de conception se traduiront par des gains durables de parts de marché par rapport à Nvidia. Mais sur la base des résultats de mardi, l'activité IA d'AMD entre dans le second semestre 2026 avec sa plus forte dynamique à ce jour.
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