Les actions d'Autodesk Inc. ont chuté d'environ 5 % en fin de séance aujourd'hui après que la société de logiciels de conception a dépassé les objectifs de Wall Street au cours de son deuxième trimestre de l'exercice 2027, puis a réduit le point médian de ses prévisions de flux de trésorerie disponibles pour l'ensemble de l'année.
Pour le trimestre clos le 31 juillet, Autodesk a annoncé un bénéfice ajusté de 3,30 dollars par action, contre 2,62 dollars un an plus tôt, sur un chiffre d'affaires de 2,046 milliards de dollars, en hausse de 16 % sur un an et de 14 % à taux de change constant. Les analystes attendaient 3,12 dollars par action sur un chiffre d'affaires de 2,01 milliards de dollars.
Les facturations ont augmenté de 10 % sur un an pour atteindre 1,854 milliard de dollars. La marge opérationnelle ajustée s'est élevée à 41 %, soit deux points de mieux qu'il y a un an, et le bénéfice net a grimpé à 492 millions de dollars contre 313 millions de dollars. Le flux de trésorerie disponible pour le trimestre s'est élevé à 561 millions de dollars, en hausse de 24 %.
Les revenus de conception ont augmenté de 16 % à 1,708 milliard de dollars et les revenus de Make ont bondi de 26 % à 244 millions de dollars, tandis que les autres revenus ont chuté de 3 % à 94 millions de dollars. La famille de l'architecture, de l'ingénierie, de la construction et de l'exploitation était la plus importante des quatre groupes de produits avec 1,029 milliard de dollars, en hausse de 17 %. AutoCAD et AutoCAD LT ont contribué à hauteur de 500 millions de dollars.
Les obligations de performance restantes ont constitué le point faible des paramètres contractuels du trimestre, avec une croissance de seulement 2 % pour atteindre 7,433 milliards de dollars. Autodesk a attribué cela à son programme de réduction des remises pluriannuelles, qui comprend la réduction progressive des renouvellements pluriannuels de maintenance jusqu'à l'abonnement. Moins de contrats longs signifie moins de revenus comptabilisés mais non encore facturés. La société a déclaré que la traînée était temporaire. La part courante, due dans les 12 mois, a augmenté de 12% à 5,245 milliards de dollars.
Autodesk a finalisé son achat de EnsureX Inc. le 3 août, quelques jours après la fin du trimestre. Il a accepté en mai d'acheter la société de logiciels de maintenance et d'exploitation pour environ 3,6 milliards de dollars en espèces, et l'opération se situe désormais dans les limites des prévisions pour l'ensemble de l'année.
« L'IA transforme les données et le contexte connectés en informations de projet exploitables qui peuvent atténuer les contraintes de capacité endémiques, élever la barre de ce qui est possible dans le monde physique et aider nos clients à faire plus avec des ressources rares », a déclaré le directeur général Andrew Anagnost dans la publication des résultats. Il a fait valoir que l'avenir de l'IA pour le monde bâti dépendra de la plate-forme qui associera le contexte le plus riche aux bons modèles, et qu'Autodesk y parviendra en couvrant la conception, la fabrication et les opérations dans un seul flux de données.
Le directeur financier, Janesh Moorjani, a déclaré qu'Autodesk avait relevé ses prévisions de croissance de facturation et de chiffre d'affaires pour l'année en raison des « attentes de croissance sous-jacente plus élevées » ainsi que de la contribution supplémentaire de EnsureX. Les perspectives de marge ajustée sont inchangées, a-t-il déclaré, le levier opérationnel compensant la dilution résultant de l'acquisition.
Autodesk devrait atteindre un chiffre d'affaires de 2,125 à 2,14 milliards de dollars au troisième trimestre et un bénéfice ajusté de 3,04 à 3,09 dollars par action. Le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année est désormais estimé entre 8,295 et 8,345 milliards de dollars, en hausse par rapport à la fourchette de 8,155 à 8,215 milliards de dollars publiée il y a trois mois, une fourchette qui excluait EnsureX, avec un bénéfice ajusté de 12,52 à 12,60 dollars par action et des facturations de 8,575 à 8,65 milliards de dollars.
Le flux de trésorerie était le point sensible. La société s'attend désormais à un flux de trésorerie disponible compris entre 2,725 et 2,75 milliards de dollars pour l'année, soit environ 25 millions de dollars de moins que le point médian qu'elle a accordé aux investisseurs en mai. Environ 45 millions de dollars de dépenses de transaction liées à l'accord EnsureX se situent dans ce chiffre.
