Les actions de Tesla Inc. ont chuté de plus de 3 % aujourd'hui après les heures d'ouverture après que le constructeur de voitures électriques ait dépassé les attentes en matière de bénéfices pour son troisième trimestre fiscal, grâce à des revenus légèrement inférieurs aux prévisions.
Les gains en début d'après-Bourse, qui ont suivi une hausse de 3,4% lors de la séance ordinaire, se sont inversés une fois la publication des résultats commencée.
Pour le trimestre clos le 30 septembre, Tesla a annoncé un bénéfice ajusté de 48 cents par action, contre 50 cents un an plus tôt, sur un chiffre d'affaires de 28,05 milliards de dollars, stable sur un an. Les analystes s'attendaient à 45 cents par action sur un chiffre d'affaires de 28,34 milliards de dollars, selon le consensus établi par Tesla à partir de 23 analystes côté vente.
Ces mêmes analystes ont demandé à Tesla de dépenser environ 4,5 milliards de dollars de liquidités disponibles au cours du trimestre. La société a généré 1,53 milliard de dollars, en grande partie parce que les dépenses en capital de 4,73 milliards de dollars ont été inférieures de 3 milliards de dollars à l'estimation consensuelle. La trésorerie et les investissements ont terminé le mois de septembre à 45,4 milliards de dollars.
Le bénéfice d'exploitation a chuté de 56 %, à 718 millions de dollars, alors que les dépenses d'exploitation ont augmenté de 39 %. L'essentiel de cette augmentation provient de la recherche et du développement, où les dépenses ont atteint 2,76 milliards de dollars contre 1,63 milliard de dollars un an plus tôt. La marge brute s'est améliorée à 19,6 % contre 18 %. Sur une base non ajustée, le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a chuté de 43 % à 787 millions de dollars.
Les revenus du secteur automobile ont chuté de 3 %, à 20,56 milliards de dollars, les crédits réglementaires contribuant à hauteur de 113 millions de dollars contre 417 millions de dollars il y a un an. Les livraisons, annoncées par Tesla le 2 octobre, se sont élevées à 486 532 véhicules, en baisse de 2 %.
L'approvisionnement en batteries plafonne toujours la production de véhicules, a déclaré Tesla dans sa mise à jour aux actionnaires, et le trimestre s'est clôturé avec le plus grand carnet de commandes de véhicules de tourisme en quatre ans. Le directeur général Elon Musk a déclaré aux analystes que la demande « dépasse largement notre production ».
Les déploiements de stockage d'énergie ont augmenté de 10 %, à 13,7 gigawattheures, au cours d'un trimestre qui a également vu une nouvelle méga-usine au Texas commencer la production, avec une capacité prévue de 50 gigawattheures par an. Les revenus du segment ont tout de même chuté de 16 %, à 2,88 milliards de dollars. Musk a déclaré que les systèmes de batteries à l'échelle du réseau Megapack de Tesla, qu'il vend aux services publics et aux opérateurs de centres de données, étaient « presque épuisés » pour 2027.
Les abonnements actifs à la conduite entièrement autonome (supervisée) ont atteint 1,74 million, en hausse de 67 % par rapport à l'année précédente, et plus de trois véhicules neufs sur quatre livrés en Amérique du Nord en sont désormais équipés. Les robots-taxi Cybercab spécialement conçus par Tesla transportent des passagers à Austin depuis le 3 septembre. Musk a déclaré que la flotte là-bas avait décuplé au cours de cette période et que Tesla prévoyait d'emmener le service de robot-taxi à Dallas le mois prochain.
La production des robots humanoïdes Optimus a commencé sur des lignes à grand volume à Fremont, où Tesla a annoncé en janvier qu'elle mettrait fin à la production des modèles S et X pour faire de la place au robot. Arriver à 20 000 unités par semaine prendra « au moins un an, peut-être un peu plus », selon Musk. Il prévoit de commencer à livrer Optimus à des entreprises extérieures à Tesla vers la fin de l'année prochaine.
Tesla a réduit ses prévisions de dépenses en capital pour 2026 à environ 20 milliards de dollars, contre plus de 25 milliards de dollars. Le directeur financier, Vaibhav Taneja, a déclaré que le plan était de le financer « principalement à partir de nos flux de trésorerie opérationnels ». Tesla a également obtenu jusqu'à 30 milliards de dollars de capacité d'emprunt au cours du trimestre, a-t-il ajouté.
Le point sur les actionnaires ne contenait aucune prévision de livraison pour le quatrième trimestre. Musk a déclaré lors de l'appel que l'entreprise visait environ 5 millions de véhicules par an d'ici 2030 environ.
