Samsung Electronics Co. Ltd. prévoit un bénéfice trimestriel record grâce à la demande croissante pour ses puces mémoire destinées à prendre en charge les charges de travail d'intelligence artificielle, faisant grimper son titre jusqu'à 5 % au cours de la séance de marché d'aujourd'hui avant de se stabiliser à un gain de 2 %.
La société, qui est le plus grand fournisseur mondial de puces mémoire, prévoit un bénéfice d'exploitation de 57.200 milliards de wons (37,9 milliards de dollars) pour le premier trimestre, écrasant ainsi l'estimation des analystes de 40.600 milliards de wons. Ce chiffre est plus de huit fois supérieur au bénéfice de 6.690 milliards de wons enregistré au cours du même trimestre de l'année dernière. C'est également le triple du montant de son précédent bénéfice d'exploitation record de 20 000 milliards de wons, enregistré trois mois plus tôt.
Samsung est devenu l'un des principaux bénéficiaires du boom de l'IA, grâce à une demande pour ses puces mémoire dépassant l'offre disponible. Ses puces mémoire ne sont pas seulement utilisées dans les serveurs d'IA des centres de données, mais également dans les ordinateurs personnels, les smartphones et de nombreux autres appareils informatiques.
TrendForce s'attend à ce que les prix des puces de mémoire vive dynamique augmentent de plus de 50 % au cours du trimestre en cours en raison des pénuries persistantes. Dans le même temps, Kim Sunwoo, analyste chez Meritz Securities, a déclaré à Reuters que les prix réels des contrats sont parfois encore plus élevés que les estimations du marché. En outre, Samsung a profité de la baisse de la valeur du won sud-coréen, qui est récemment tombé à son plus bas niveau depuis 17 ans par rapport au dollar américain, ce qui a dopé ses bénéfices à l'étranger.
Bien que Samsung n'ait pas détaillé ses bénéfices dans ses prévisions de bénéfices, Kim a déclaré que la division puces de l'entreprise représentait probablement environ 54 000 milliards de wons, soit 95 % du total. En revanche, son activité smartphones devrait avoir généré un bénéfice de seulement 4 000 milliards de wons, en légère baisse par rapport à la même période un an plus tôt, mais supérieur aux prévisions des analystes.
La société a réalisé de réels progrès dans le segment des puces mémoire à large bande passante, après avoir eu du mal à commercialiser ses puces les plus avancées. L'année dernière, le segment des puces HBM était dominé par son rival SK Hynix Inc., mais Samsung a depuis expédié ses dernières puces HBM4 à ses clients, l'aidant ainsi à récupérer des parts de marché.
Cependant, la majeure partie des bénéfices de Samsung provient de la hausse du prix des puces de mémoire traditionnelles, nécessaires à l'inférence de l'IA. Les puces HBM sont principalement utilisées pour les charges de travail de formation en IA. Au total, ils représentaient environ 5 % du chiffre d'affaires des puces de l'entreprise, selon les analystes.
Kim a déclaré que l'activité smartphone de Samsung avait été stimulée grâce à son inventaire de composants à faible coût. Cependant, comme ces stocks s'amenuisent, l'entreprise risque de souffrir d'une baisse de ses marges au deuxième trimestre, car elle devra débourser pour de nouveaux approvisionnements à des prix beaucoup plus élevés.
Samsung a également fourni une prévision de son chiffre d'affaires total, affirmant qu'il s'attend à ce qu'il s'élève à 133 000 milliards de wons, soit une hausse de 68 % par rapport à l'année précédente. La société publiera ses résultats complets le 30 avril.
Il existe néanmoins des vents contraires à l’horizon qui pourraient assombrir les perspectives de Samsung au cours des prochains trimestres. La hausse des coûts de l’énergie résultant de la guerre entre les États-Unis et l’Iran a fait craindre un affaiblissement de la demande de puces mémoire pour les centres de données d’IA. En outre, le conflit au Moyen-Orient pourrait perturber les chaînes d’approvisionnement de fabrication de puces, ralentissant ainsi leur dynamique.
Ryu Young-ho de NH Investment & Securities a déclaré à Reuters que Samsung tenterait de restructurer ses contrats à long terme pour soutenir la croissance du secteur des semi-conducteurs, mais malgré cela, « des inquiétudes subsistent quant à un pic d'augmentation des prix des mémoires ». Des signes en sont déjà apparus, les prix au comptant des DRAM ayant diminué la semaine dernière, les utilisateurs finaux ayant du mal à absorber les prix élevés, ont indiqué les analystes.
L'action de Samsung a été brièvement ébranlée le mois dernier lorsque Google LLC a introduit une nouvelle technologie appelée TurboQuant, qui permet aux charges de travail d'IA de s'exécuter sur des puces avec une mémoire réduite. Mais malgré cela, le titre a rapidement rebondi et a augmenté de 61 % depuis le début de l’année.
